Lunedì mattina il Bitcoin ha raggiunto livelli record nei confronti del dollaro statunitense, mentre i mercati si preparano per una settimana cruciale di legislazione sulle criptovalute negli Stati Uniti, con diverse importanti proposte di legge pronte per essere votate dal Congresso.

Lunedì mattina la criptovaluta è stata scambiata sopra i 122.000 dollari, in rialzo del 3,3%, dopo aver toccato il prezzo più alto di sempre nelle prime ore della giornata.

Su base annua, il valore di Bitcoin è più che raddoppiato dopo la vittoria elettorale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Trump è noto per la sua posizione favorevole sugli asset digitali. In precedenza aveva parlato di Bitcoin durante la sua campagna elettorale e la sua famiglia aveva lanciato un'iniziativa crypto con un token proprietario, una mossa che ha scatenato un dibattito etico.

Dan Coatsworth, analista finanziario di AJ Bell, ha commentato: "Donald Trump ha parlato di rendere l'America la capitale globale delle criptovalute, e ora il mercato spera che quelle parole si trasformino in azioni".

Ha aggiunto: "La recente andamento del prezzo di Bitcoin segnala che investitori e trader si aspettano qualcosa di grosso durante questa cosiddetta 'Settimana delle criptovalute'. La criptovaluta è salita di quasi il 10% in soli cinque giorni, un chiaro segnale di FOMO (fear of missing out, paura di perdersi qualcosa), un pattern che vediamo ogni volta che le notizie su Bitcoin dominano il mercato."

Ha continuato: "Gli appassionati di criptovalute sono convinti che le risorse digitali siano il futuro della finanza. E nonostante l'entusiasmo di investitori, governi e aziende, il panorama rimane incerto, con più domande che risposte".

Cos'è la "Crypto Week" negli Stati Uniti?

Questa settimana, il Congresso degli Stati Uniti dovrebbe votare una serie di proposte di legge fondamentali che potrebbero plasmare il futuro del mercato degli asset digitali. Secondo la piattaforma di investimenti AJ Bell, tra le proposte di legge più importanti figurano:

1. Il Clarity Act

Nome completo: Digital Asset Market Clarity Act

Questo disegno di legge mira a fornire un quadro normativo chiaro per le attività digitali, comprese le criptovalute.

2. Il Genio Act

Nome completo: The Guiding Innovation for National Stablecoins (GENIUS) Act

Questa legislazione istituirebbe la prima struttura normativa federale per le stablecoin, ovvero criptovalute ancorate alle valute tradizionali come il dollaro statunitense.

Il Senato ha già approvato il disegno di legge il mese scorso, segnando una pietra miliare nella regolamentazione delle criptovalute. Ora attende l'approvazione della Camera e i sostenitori delle criptovalute sperano in una rapida approvazione.

Il disegno di legge è significativo perché consentirebbe alle aziende private di emettere stablecoin. Amazon e Walmart hanno già espresso interesse a diventare tra i primi emittenti.

3. La legge CBDC

Nome completo: Anti-Sorveglianza della Banca Centrale sulla Valuta Digitale

Questo disegno di legge mira a impedire alla Federal Reserve di emettere una valuta digitale della banca centrale (CBDC), nel timore che possa essere utilizzata come strumento di sorveglianza.

Il rally di Bitcoin solleva il mercato delle criptovalute più ampio

- Ethereum (ETH), la seconda criptovaluta più grande, ha superato la soglia dei 3.000 dollari, con un rialzo del 2,8% nella mattinata di lunedì.

- Anche i titoli azionari quotati in borsa legati alle criptovalute sono saliti nelle contrattazioni pre-mercato:

– Le azioni di Strategy Incorporated (MSTR), precedentemente MicroStrategy, sono aumentate.

– Anche le azioni di Coinbase (COIN) sono aumentate.

Lunedì i prezzi dell'argento sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo e superando con successo la soglia dei 39 dollari l'oncia per la prima volta dal 2011. Il metallo è ora fortemente destinato a superare la soglia dei 40 dollari nel breve termine, grazie ai forti afflussi e alla robusta domanda di metallo bianco.

I prezzi delle materie prime e dei metalli sono entrati in una fase rialzista, alimentata dalle minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di un'espansione della guerra commerciale e di dazi sul rame e altri metalli, mentre la Cina si muove per aumentare le sue riserve strategiche di materiali industriali essenziali.

Il prezzo

Prezzo dell'argento di oggi: l'argento è salito dell'1,9% a 39,13 dollari l'oncia, il livello più alto da settembre 2011, da un livello di apertura di 38,39 dollari, con il minimo della sessione anch'esso a 38,39 dollari.

Venerdì l'argento ha chiuso in rialzo di circa il 3,75%, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, trainato dalle minacce commerciali di Trump.

La scorsa settimana, il metallo è salito del 4,0%, segnando il secondo guadagno settimanale consecutivo.

Forte domanda

L'argento è balzato di oltre l'8% dall'inizio di luglio ed è sulla buona strada per un terzo guadagno mensile consecutivo, sostenuto dalla forte domanda industriale e dal crescente interesse del settore al dettaglio; il metallo è considerato sottovalutato rispetto all'oro, che continua a essere scambiato vicino ai massimi storici.

Domanda industriale

L'argento è ampiamente utilizzato nei settori della tecnologia verde, come i pannelli solari, i veicoli elettrici e l'elettronica, grazie alla sua eccellente conduttività.

Alcune previsioni globali suggeriscono che il settore dell'energia solare potrebbe consumare fino al 30% della produzione annuale mondiale di argento entro il 2030, poiché ogni pannello solare richiede in genere circa 20 grammi di argento.

La domanda industriale globale ha già raggiunto livelli record: si prevede che raggiungerà i 710 milioni di once entro il 2025, alimentando potenzialmente ulteriori aumenti dei prezzi nella seconda metà di quest'anno.

Domanda cinese

I recenti dati positivi provenienti da Pechino hanno riacceso le speranze di una ripresa economica in Cina, che stimolerebbe la domanda di metalli e materie prime nel più grande mercato di consumo del mondo.

Le autorità cinesi hanno recentemente varato una serie di misure di stimolo fiscale e monetario per sostenere la seconda economia mondiale e aiutarla a uscire da una fase di rallentamento prolungata.

Domanda al dettaglio

Gli investitori al dettaglio, alla ricerca di asset finanziari per proteggersi dai rischi derivanti dal passaggio globale a una politica monetaria più accomodante, considerano sempre più l'argento il bene rifugio più conveniente e sottovalutato.

L'attuale rialzo dell'argento è dovuto in parte alla crescente consapevolezza tra i trader al dettaglio del fatto che il metallo bianco resta notevolmente sottovalutato rispetto all'oro, che continua a mantenersi vicino ai suoi massimi storici.

Lunedì i prezzi del petrolio sono saliti, raggiungendo il massimo delle ultime tre settimane, in attesa di ulteriori sanzioni statunitensi contro la Russia, che potrebbero avere un impatto sull'offerta globale. Anche le forti importazioni di greggio cinese hanno sostenuto i prezzi.

I future sul greggio Brent sono saliti di 58 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 70,94 dollari al barile alle 09:00 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato 59 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 69,04 dollari al barile.

L'analista di UBS Giovanni Staunovo ha affermato: "Le maggiori importazioni di greggio in Cina e le aspettative del mercato in merito all'imminente annuncio del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla Russia stanno fornendo un ulteriore sostegno ai prezzi".

Trump promette un “annuncio importante” sulla Russia

Trump ha dichiarato domenica che avrebbe inviato sistemi missilistici Patriot in Ucraina e ha indicato che lunedì avrebbe rilasciato una "dichiarazione importante" sulla Russia, esprimendo frustrazione nei confronti del presidente russo Vladimir Putin per la mancanza di progressi nel porre fine alla guerra in Ucraina.

Nel tentativo di spingere Mosca a intraprendere negoziati seri, la scorsa settimana un disegno di legge bipartisan statunitense per imporre nuove sanzioni alla Russia ha guadagnato slancio al Congresso. Allo stesso tempo, i rappresentanti dell'Unione Europea erano prossimi a raggiungere un accordo sul 18° pacchetto di sanzioni contro la Russia, che dovrebbe includere una riduzione del tetto massimo al prezzo del petrolio russo, secondo quattro fonti europee a seguito di un incontro di domenica.

La Cina guida il mercato con un forte sostegno alle importazioni

I dati doganali pubblicati lunedì hanno mostrato che le importazioni di petrolio greggio della Cina sono aumentate del 7,4% su base annua a giugno, raggiungendo 12,14 milioni di barili al giorno, il livello più alto da agosto 2023.

Il team di ricerca di JPMorgan ha affermato in una nota ai clienti: "È probabile che la Cina continui ad accumulare scorte di petrolio, ma con uno stoccaggio prossimo al 95% del picco di accumulo registrato nel 2020, queste scorte potrebbero iniziare ad apparire in posizioni visibili sui mercati occidentali, zone critiche nella formazione dei prezzi, esercitando potenzialmente una pressione al ribasso sui prezzi".

Guadagni settimanali in un contesto di restringimento delle aspettative del mercato

La scorsa settimana il greggio Brent ha registrato un guadagno settimanale del 3%, mentre il WTI è cresciuto di circa il 2,2%, in seguito alle dichiarazioni dell'Agenzia Internazionale per l'Energia secondo cui il mercato petrolifero globale potrebbe essere più teso di quanto sembri.

Gli investitori stanno inoltre osservando attentamente gli sviluppi nei negoziati commerciali tra gli Stati Uniti e i suoi principali partner, soprattutto in un contesto di crescenti tensioni dovute alle recenti politiche protezionistiche e agli annunci di tariffe doganali di Washington.

Lunedì mattina l'euro ha toccato brevemente il minimo delle ultime tre settimane, prima di recuperare alcune perdite, mentre il dollaro statunitense è leggermente salito dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% sulle importazioni da due dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti, a partire dal 1° agosto.

Gli analisti hanno indicato il cosiddetto "TACO" trade (abbreviazione di "Trump Always Chickens Out") come un fattore che ha contribuito a sopprimere i principali movimenti sui mercati valutari, con gli investitori ora meno reattivi alle sue minacce ricorrenti.

Movimenti più chiari nel mercato delle criptovalute

Al contrario, il mercato delle criptovalute ha registrato movimenti più bruschi, con Bitcoin che ha raggiunto un nuovo massimo storico sopra la soglia dei 120.000 dollari, spinto dalle scommesse degli investitori sulle attese innovazioni legislative a favore del settore, previste per questa settimana.

La più grande criptovaluta al mondo è balzata del 2,9%, raggiungendo i 122.549,70 dollari, mentre Ether è cresciuta dell'1,5% arrivando a 3.039,48 dollari.

Nuove minacce tariffarie e accuse europee di ingiustizia

Trump ha annunciato i nuovi dazi sabato in due lettere distinte indirizzate alla presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen e alla presidente messicana Claudia Sheinbaum, entrambe pubblicate sulla sua piattaforma Truth Social.

L'Unione Europea e il Messico hanno entrambi definito i dazi "ingiusti" e "destabilizzanti". L'UE ha affermato che avrebbe prorogato la sospensione dei dazi di ritorsione contro gli Stati Uniti fino all'inizio di agosto e che avrebbe continuato a premere per una risoluzione negoziata.

Il successo di Trump nel fare pressione sui partner commerciali potrebbe sostenere il dollaro?

Gli analisti della Commerzbank hanno scritto in una nota mattutina: "Se Trump riuscisse davvero a ottenere importanti concessioni dai partner commerciali americani attraverso minacce tariffarie, ciò potrebbe essere visto come un fattore positivo per il dollaro, soprattutto se le concessioni comportassero tariffe più basse sui prodotti americani".

Tuttavia, hanno anche avvertito che l'elevato livello di incertezza a cui sono sottoposte le aziende americane, con le continue minacce tariffarie, sta frenando la propensione agli investimenti.

I mercati ignorano ampiamente le nuove minacce

Nonostante le minacce, la reazione sui mercati valutari è stata relativamente contenuta:

L'euro è sceso dello 0,1% a 1,168175 dollari dopo aver toccato il livello più basso delle ultime tre settimane, prima di riprendersi parzialmente.

La sterlina britannica è scesa dello 0,1% a 1,3475 dollari.

Lo yen giapponese è salito gradualmente fino a 147,33 per dollaro.

Il dollaro statunitense è salito dello 0,3% rispetto al peso messicano, attestandosi a 18,683 pesos.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato: "I mercati finanziari sembrano insensibili alle minacce tariffarie di Trump dopo mesi di ripetute... La reazione tiepida questa volta suggerisce che il mercato le vede come una tattica negoziale volta a ottenere ulteriori concessioni".

Movimenti delle altre valute e preoccupazioni sull'interferenza di Trump con la Fed

Il dollaro australiano è sceso dello 0,11% a 0,65665 dollari, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,36% a 0,5988 dollari.

Oltre alle notizie sui dazi, Trump ha dichiarato domenica che sarebbe "fantastico" se il presidente della Federal Reserve Jerome Powell si dimettesse, un'ulteriore frecciatina all'indipendenza della banca centrale, mentre chiedeva nuovamente tagli ai tassi di interesse.

I mercati si orientano verso i dati sull’inflazione

I mercati ora rivolgono l'attenzione ai dati sull'inflazione statunitense di giugno, in uscita martedì, che potrebbero offrire segnali più chiari sull'andamento dei tassi di interesse. Gli investitori attualmente scontano tagli dei tassi per poco più di 50 punti base entro dicembre.

Ripresa delle esportazioni cinesi

In Asia, i dati pubblicati lunedì hanno mostrato che le esportazioni cinesi hanno ripreso slancio a giugno, mentre anche le importazioni sono rimbalzate, poiché gli esportatori si sono affrettati a spedire le merci in vista di una tregua tariffaria potenzialmente di breve durata tra Pechino e Washington, con l'avvicinarsi della scadenza di agosto dell'amministrazione Trump.